Балаханы - один из старейших поселков Баку. Нефтяной бум изменил жизнь жителей поселка в начале прошлого века, которые когда-то занимались сельским хозяйством, садоводством, животноводством и выращиванием бахчевых культур.
Лужи из нефтяных скважин, а затем и свалка, делают поселок самым опасным. На основе нового государственного проекта полностью изменился облик Балаханы, полностью очищен поселок, восстановлены дома с красной штукатуркой. Мощеные дороги, которые местные жители когда-то называли «мостовой», также восстанавливаются.